【最淺顯易懂的美股投資入門】
數據圖表化＋資料視覺化
新冠疫情、俄烏戰爭、全球通膨、美國暴力升息⋯⋯
在全球股市一片哀嚎中，
美股該如何買？哪個產業還值得投資？又該如何分配？
好市多、亞馬遜、可口可樂、星巴克、iPhone、特斯拉、Microsoft軟體，還有小朋友最喜歡的迪士尼、刷牙用的高露潔牙膏⋯⋯我們身邊周遭有許多的物品都來自美國。我們對這些品牌朗朗上口，表示這些品牌已經深深影響了我們的日常生活；你有沒有想過，除了花錢購買這些公司的產品，其實也可以買賣這些公司的股票來賺錢呢？
有些讀者會問：美股要飛去美國才能買嗎？要怎麼下單？手續費多少？我跟英文很不熟，這樣也可以投資美股嗎？還有，美國和臺灣有時差問題，難道要我大半夜爬起來看開盤？
現在，這些你都不必擔心了！《3天搞懂美股買賣最新增訂版》從最基本的美股介紹開始，告訴你如何開戶下單，搞清楚透過券商下單或是自己在網路下單要花多少手續費，熟悉美國股市的概念股，灌輸正確的安全投資觀念，幫你避開有風險的地雷。作者梁亦鴻老師將每一個該注意的眉角和撇步，用淺白有趣的解說方式，搭配清楚直觀的圖示，讓你不用買機票去美國也可以輕鬆投資美股。一步一步照著梁老師的步驟來，你也能夠靠著美股替自己賺進鈔票！
如何投資美股？
• 去哪兒開戶：Etrade，史考特——注意交易成本（手續費的計收方式）
• 如何交割／匯款應注意事項（注意匯率）
• 如何下單
• 無漲跌停限制
• 無股數限制（沒有所謂「一張」或「一手」）
• 計價單位（1／16、 1／32、 1／64）
• 幾個重要的指數介紹：道瓊、費城半導體、標準普爾500指數基金、那斯達克指標
如何選股？
• 重要的經濟指標：失業率、房屋相關指數、消費者信心指數、PMI等
• 貨幣政策：什麼是量化寬鬆與扭轉政策？它們如何影響國際金融市場？
• 財政政策：減稅效應、擴張性的財政政策、基礎建設
• 信用評等：三大信評公司的評等介紹
• 財報周：月報、季報效應明顯
• 國際政經連動性高：例如美國大型銀行被調降評等，就是因為擁有太多問題歐債
• 技術分析：沒有臺灣的護盤基金、主力大戶的作價，以及參與者多半是法人（共同基金或退休基金），因此較少騙線，技術分析相對準確
• 消息面：購併題材、新商品問世或新技術的研發等
• 重要的產業／類股介紹：科技、金融、能源、原物料
• 逛街選股：金融海嘯之後，除了Apple創新高價之外，麥當勞、漢堡王、Walmart也因為庶民經濟的關係，股價也創新高
• 天災人禍重建概念股：卡崔娜颶風、出兵攻打伊拉克、911恐怖攻擊
與臺股連動關係
• 產業鏈介紹：德儀、英特爾、微軟、惠普、戴爾、高通
• 如何影響臺股：介紹ADR
特殊事件解析
• 臉書承銷失利，股價「破發」（跌破發行價）
• 摩根大通衍生性商品部門操作失利，大虧30億美元
• 胖拇指事件：2009道瓊盤中暴跌1000點
• 金融海嘯造成金融股崩盤、倒閉頻傳，美國政府為何只救AIG？
• 2018年川普對中國加稅，美中貿易戰風雲中的美國股市布局
• 蘋果公司是否受到新冠肺炎疫情衝擊？2022年推出的iPhone 14可以救市？
本書特色
1. 美股代號速查表：方便投資人快速找尋想投資的股票代號。
2. 教投資者如何海外開戶，準備哪些文件，開戶時須填寫哪些表格。
3. 美股VS臺股：七大不同的交易制度。
4. 從四大報表（資產負債表、損表、益股東權益變動表、現金流量表）看出一家公司有沒有賺錢，股東又可以分多少紅利。
作者
梁亦鴻
職稱：
精進財商顧問股份有限公司 副總經理
國立臺北商業大學 兼任副教授
金融業及講座經歷：
・臺北國際商業銀行（營業部、信託部）
・日盛證券（國外事業處）
・亞洲證券（金融商品部、總經理室）
・華南永昌證券（金融商品部）
・南山人壽財富管理部 顧問（投資顧問團隊主管）
・正平會計師事務所 顧問
・臺灣財富管理規劃發展協會 監事
・證基會「金融知識普及計畫」校園巡迴講座 講師
・經濟日報全國財富管理競賽（金融組、大專院校組）命題委員
・長庚大學管理學研究所 兼任講師（衍生性金融商品實務分析）
・中華民國證券商同業公會、文化大學、臺北商業大學、輔仁大學推廣教育部 兼任講師
・CFP各模組講師／證券分析師
目錄
序 是時候認識美股了
第1天 美股真的比臺股賺得多嗎？
第1小時 買分身不如買本尊，低門檻買世界級上市股
到世界企業的集散地當股東
買概念股，不如買源頭股翻倍賺
強勢美元支撐，美股挺得住
美國經濟主導地位，難被取代
各國央行背書，美國資產最安全
賺股息股利，再賺貶值匯差
美股漲跌無限制，押對寶荷包滿滿滿
吸引外資投資，外國人買賣美股免稅
第2小時 想致富，先搞懂你想買的美股在哪裡？
美國兩大證交所掌握萬檔股票
績優股在「紐約證交」，到「那斯達克」找飆股！
美股三大指標指數，顯示每日漲跌
熬過金融海嘯後，股價飆漲
第3小時 用「概念股」反推情勢，搶先布局美股
從臺灣掌握美國訂單，搶股市先機
美國企業財報出爐，美股臺股一起動
緊盯美國消費旺季，可搶兩波布局
美國股市10% 資金下單ADR
大戶投資偏方，鎖定ADR 進行套利
第4小時 不用去美國，在臺灣照樣擁有美國戶頭
美股V.S. 臺股，交易方式七不同
直接在海外開戶V.S. 國內複委託
複委託券商手續費高，適合長期投資人
海外開戶手續費低，適合用功投資人
手續費最低7 元！快到海外券商開戶
第一次存入500 美元，即可開始交易
同樣是複委託，網路下單比人工下單便宜
◎第一次買美股就上手專欄
★指數百百種，我還可以看哪一種？
★選對飆股獲利逾千萬，美股中實戶的告白！
check! 美股初階班關鍵圖表
第2天 前進美股，實戰華爾街！
第1小時 不會選股就買ETFs 吧
美國散戶最喜歡的投資標的
花小錢，買一籃子賺錢股票
一次買入全美重量級500 大企業
一次買一籃子大型股、科技飆股
用中文看盤，搜尋ETFs 即時資料
獲利更多、更穩的操作手法
第2小時 買股好幫手！上網尋找你的美股祕書
鉅亨網：一次搞定企業消息和券商評等
MarketWatch：美股菜鳥輕鬆上手
CNBC：連臺灣分析師也愛用的財經網站
FINVIZ：網站超豐富，六千檔美股一覽無遺
第3小時 美股也看量價關係，擬定選股策略進出場
金融海嘯前，日成交量超過120 億美元
兩個觀察切入點，找到向上的好股票
巴菲特式選股，適合長期持有利滾利
CANSLIM 選股，專找潛力股賺價差
用均線觀察成交量，均線以上適合進場
「量」代表的是股市熱度、投資信心
看準「量價不同步」反轉訊號
第4小時 就用技術分析，抓住美股波段買賣點
MA 移動平均線，觀察每日收盤價變化
MACD 指數平滑異同移動平均線，觀察最佳中長期指標
用RSI 相對強弱指標，找出短期最佳賣點
KD 隨機指標是最敏感的短期指標
如何抓住大波段行情DMI 趨向指標告訴你
BIAS 乖離率觀察股價偏離均值的強弱程度
「ADL 騰落指數」是追蹤大盤指數漲跌
◎第一次買美股就上手專欄
★原來選股沒有很難嘛！逛街選股法
★久漲久跌的景氣循環股，只適合老手
★天災人禍概念股，資金避險與災後重建
check! 美股中階班關鍵圖表
第3天 掌握關鍵數據，進階美股常勝軍！
第1小時 買蘋果還是Google？看企業財報就知道
挑股票，先看公司有沒有賺錢？
看出財務報表裡的常見「陷阱」
重點1：瞭解公司的資金來源與去向
重點2：分析公司獲利情況
重點3：關心股東分得多少錢
重點4：確定公司資金週轉沒有問題
第2小時 誰是明日之星？用簡單的數字找飆股
挑股票最重要的一件事：學看財務比率
檢視「獲利能力」，純益率愈高愈好
股神巴菲特最重視，股東權益報酬率
2個關鍵指標，評估股價是否膨風
檢視「經營能力」，先看應收款項週轉率
商品熱不熱銷？看存貨週轉率
機器設備是否空置？看資產週轉率
檢視「償債能力」，面對風險的能力
2個關鍵指標，即早避開地雷股
檢視「現金流量」，搶先看透公司未來
檢視「財務結構」，以免錯失成長股
負債比率偏高產業：航空、海運、營建業
挖東牆補西牆？看這個數字就知道
第3小時 QE是什麼？不可不知的貨幣政策
第量化寬鬆政策，美股開紅盤的強心針
貨幣政策降息救市，有助熱錢流入股市
調降「重貼現率」，刺激經濟股市也翻紅
調降「聯邦基金利率」，美股必漲指標利率
調降「存款準備率」，市場熱錢多股市受益
匯率影響跨國企業營收，股價也受牽動
財政政策，政府影響經濟和股市的手段
美股風向球，Fed 會後聲明透露未來景氣
第4小時 12項震撼美股的經濟數據
國內生產毛額，一國經濟總指標
降低失業率，重點挽救美國經濟
兩大就業報告，分析師最重視的成績單
未來景氣好壞，房地產數據會說話
房地產指標，影響金融股與營建股
未來營收好壞，快參考製造業指標
從採購數據，預測產業復甦的程度
電子業必追蹤，半導體設備訂單出貨比
從物價指數，密切觀察通貨膨脹
三個物價指標，推測未來物價
信心指數，民眾感受經濟強弱的溫度計
◎第一次買美股就上手專欄
★不是每個IPO 都會漲，解讀臉書破發
★美股代號速查表
check! 美股高階班關鍵圖表
序／導讀
序
是時候認識美股了
2022年，新冠肺炎已經肆虐的第三年，財經新聞的關鍵字，除了新冠肺炎之外，還有俄烏戰爭、通膨、暴力（激進）升息等最為頻繁出現的字眼；尤其「暴力（激進）升息」的威力最大，這幾個字，讓2022年的第三季，成為眾多人財富縮水的「元凶」！
回首2020年3月，新冠肺炎疫情剛剛爆發，罹病率、致死率讓世人危疑驚懼，彷彿世界末日到來；若不是美國聯準會從2020年3月起，幾乎每天推出救市方案；還在2020年3月15日（這天還是週日） 美東時間下午五點，聯準會降息四碼至零利率；甚至承諾將「無上限」購入美國公債和抵押貸款證券，也就是決定「無上限」的量化寬鬆，支持美國經濟，可能全世界的金融已經崩潰、經濟也已經被打趴了！
這樣的榮景，持續了將近兩年。時至 2022 年 9 月，新冠病毒雖然還是肆虐人間，且更多了許多分身，但是人們似乎改變策略，漸漸習慣與之共存。此外，打了超過半年的俄烏戰爭，也還不知如何了局，這時美國聯準會竟然還宣布升息、累積已經宣布升息了 5 次，升息幅度達到 12 碼（300 b.p.基本點），讓基準利率來到 3.00 % ~ 3.25 %區間。這樣的結果是：美國四大指數連日下跌，短短數週，跌幅超過兩成，美股帶領全球股市，跌入投資人普遍認為的熊市！
美國聯準會升升不息，甚且早已斬釘截鐵、信誓旦旦地表明2023年絕不會降息的情況下，開始讓美國的消費需求下降；接下來，就是影響新興市場的商品輸出，而讓新興國家的貿易衰退。而美國頻繁升息的結果，也讓美元指數居高不下、眾多新興國家的貨幣持續貶值，導致外資也持續撤資，連帶地，新興國家的GDP成長率也不被看好、逐步下修⋯⋯如此惡性循環的結果，讓投資人對於經濟前景益發悲觀！
看到了嗎？當美國想要救市，無畏新冠肺炎、俄烏戰爭、中美貿易戰的影響，道瓊工業指數竟然可以在兩年的時間，從18000點左右飆漲到超過36000點！當美國開始實施緊縮性的貨幣政策，也可以讓道瓊工業指數在短短幾個月內，暴跌到只剩29000點！跟著陪葬的全球各國股市，眾多的山頂孤魂們，也是哀鴻遍野！這時候，產經新聞裡，拋出的蒼海浮木是，冀望2022年9月中旬iPhone推出新機種，能夠帶領全球經濟走出衰退的陰影。
你可能會納悶：到底怎麼了？新冠肺炎病毒不是比金融海嘯、911恐怖攻擊更為恐怖嗎？怎麼過去兩年美國股市狂漲成這樣？兩位數的通貨膨脹率，又怎麼了？逼得美國Fed得要下重手、激進升息，導致全球股市短時間狂跌！
再者，一直有關注金融時事的投資朋友，可能還會片段的冒出曾經久據頭版頭條的這些關鍵字：中美貿易戰、美國針對華為、果粉似乎不再熱情捧場蘋果的新機⋯⋯可是，這些事件，有那麼嚴重嗎？全球股市竟然曾經因此而上演大逃殺的劇碼；我的臺股資產竟然也曾經因此而大幅度地縮水⋯⋯
所以，有人說，成也美股、敗也美股！
實在弄不明白？
是時候認識美股了！
既然美國沒有被2008年的金融海嘯滅頂而且很快地站起來；既然美國還可以在全球尚未研發出有效的新冠肺炎疫苗之前，投資人就開始樂觀以待；既然美國可以主導中美貿易戰，挑釁在金融海嘯後快速崛起的中國大陸；既然美國還可以跨洲主導俄烏戰局；既然美國現在依舊扮演著全世界的龍頭經濟體，影響著全球經濟的走勢⋯⋯
如果你也還有好奇心，想要知道這麼多的「既然」之後的結果；如果你也想要知道，美國在全球還是位居關鍵角色的情況下，自己的資產應該怎麼配置、投資布局應該怎麼納入美股這塊拼圖的話──那麼，是時候認識美股了！
試閱
第1天 第1小時
買分身不如買本尊，低門檻買世界級上市股
與其在臺灣追逐概念股，不如捨棄「分身」，直接投資美股「本尊」，買最具競爭力的全球頂尖企業公司股票！
到世界企業的集散地當股東
Q：為什麼老師建議投資美國股市，而不是其他國家的股市？美股有什麼優勢？
A：很重要的一點，投資美股等於投資全世界！能夠在美國掛牌上市的，幾乎都是世界級的企業，各自都在全球開枝散葉，設立分公司。其實，提到美股中的大型類股，臺灣人多半不陌生。
舉例來說，3C產業類的蘋果和微軟公司、食品龍頭的麥當勞、飲料界的天王可口可樂和星巴克、每天刷牙都用得著的高露潔牙膏、還有運動用品Nike、Adidas⋯⋯，這些公司的產品，幾乎離不開你我的日常生活。想像一下，有什麼比搭這些公司的便車到全世界賺錢，來得更有吸引力呢？
Q：聽說美股的投資選擇比臺股多？投資門檻會不會比較高？
A：美股的選擇的確比較多。不像臺灣以電子股和金融股為大宗，光這兩類合計，幾乎就占了臺股大盤總成交值的八成。相較之下，美股類別多，龍頭股也多，選擇就很豐富。
更特別的是，美股可以只買一股，不像臺股需要從一張買起。（臺股一張是1000股；當然你也可以在盤後買賣零股，但比較不是主流的交易模式。）
買臺股，如果預算不夠，幾乎不可能買臺灣龍頭股。而美國股市買一股就能入市，相對來說，投資門檻低了許多！
買概念股，不如買源頭股翻倍賺
Q：聽老師說起來很吸引人，但綜合考量經濟情況以及人民消費能力，美股還值得投資嗎？
A：我們可以從兩大方向思考為什麼要投資美股。一是美元有貨幣上的優勢，許多專家學者指出，長期來看「強勢美元」的趨勢不變！二是臺股與美股有高度的關聯性，即使語言不通、看不懂英文，投資人也可以反向從臺股推估美股。美國股市是世界的龍頭，既然要投資，當然應該選擇投資最大的市場。
再者，我們可以來看GDP（國內生產毛額）這個經濟指標，它是衡量一個國家或經濟體在一段時間內經濟表現好壞的重要數據。當一個國家的GDP 提高，不只代表國內經濟穩定、有所成長，也會因此吸引外商進來投資，提高國家整體收入。
美國號稱是世界第一大經濟體（IMF／預估值），美國的GDP 幾乎占全球GDP 的四分之一，因此，如果美國整體經濟不好，全球景氣也會跟著打寒顫。這就是全球都重視美國市場的原因，更是美國值得你我納入投資組合的一項主因。
Q：老師說我們可以反向從臺股推估美股，又說美股與臺股有高度關聯性，這部分可以多說一點嗎？
A：如果說美國是世界級的企業集散中心，那臺灣就是世界級的頂尖代工廠。我們常聽到一些「概念股」，這是媒體和分析師因股票性質的關連性而創造出的名稱。
通常「概念股」泛指某些性質相關的股票，或者同屬一種產業鏈的股票。就像我們一提到「蘋果概念股」，就會想到蘋果的產品（智慧型手機及影音載體等）是由鴻海（2317 ）負責組裝、觸控面板是宸鴻（3673 ）、鋁鎂合金外殼是可成（2474 ）、數位相機鏡頭是由玉晶光（3406 ）、大立光（3008 ）所供應的等等。
所以，只要蘋果公司的產品大賣，所謂的蘋果概念股都會跟著沾光，股價連袂上漲。這就是為什麼大家一提到蘋果概念股，多數投資人第一個想到的就是鴻海、宸鴻、可成；提到美國的英特爾，投資人會聯想到臺灣的臺積電。而這些國內大型個股業績增長的主因，都是因為接到美國的訂單；也就是說，鴻海、臺積電、可成、大立光等臺灣上市公司的收入來源，和這些美國公司密不可分。
既然如此，如果可以的話，為什麼不直接買這些美國公司的股票？
Q：既然美股與臺股有連動性，那麼兩地的股市應該會同漲同跌囉？
A：雖然有連動性，但彼此漲跌並非絕對一致！舉個例子，臺灣股市有漲跌幅限制，當日漲跌限制在10%，美國股市則沒有漲跌幅限制。
美國股市屬於成熟的大型市場，對「數字」反應非常靈敏快速，舉凡像企業財報、失業率、經濟成長率、政府政策等等，只要有任何一點風吹草動，股市漲跌立現，漲跌超過7% 都不在話下。不過一般投資人也不用太擔心，基本面佳的美國上市股票，即使面對股市大漲大跌，還是禁得起考驗。
反觀臺股雖然有漲跌幅限制，乍看之下比較「安全」，但人為因素太多，訊息報告過於頻繁，使不少投資人喜歡炒短線，短進短出。後果就是臺股近在眼前，也很難賺到錢！
強勢美元支撐，美股挺得住
Q：先前提到美元有貨幣優勢，這與美股有什麼關聯？
A：這要提到一個很特別的現象。2008年發生金融海嘯以來，明明美國是始作俑者，股市應該一蹶不振，但是從2009年上半年之後，美國股市迅速恢復強勢強漲到2018年，令人相當意外。
照理來說，一個國家如果經濟衰退，企業和資金會外逃，貨幣就會貶值。尤其美國在金融海嘯之後採取量化寬鬆政策，大量印製鈔票、對外債臺高築，美元卻沒有想像中的弱勢。美元此時的強弱表現已經與美國的國力無關；而是因為全球以美元為交易及清算工具的歷史久矣，一時之間，尚無其他貨幣可以替代。全球資金為避險匯集美國，房地產、債市在當時又不是令人放心的投資標的，於是股票成為投資首選，穩住了美國股市。
Q：為什麼全球資金都跑去購買美元資產，能不能多說一點美元的現況？
A：仔細觀察金融海嘯以來的局勢：引發金融海嘯的美國，雖然當下經濟嚴重衰退，特別是美國股市當中的金融類股和科技類股跌得慘兮兮，很多大型企業像是美國銀行、花旗銀行、三大汽車廠都處於要倒不倒的狀態。
全世界外資避之唯恐不及，甚至有為數眾多的企業努力把錢往外搬。美國政府為了救市，聯準會一直降息，直到降到幾乎為零。但是在匯率上，美元相對於大多數國家的貨幣卻是升值，這是因為有三大力量支撐美元：
1. 各國央行為了因應金融海嘯引發的蕭條景象，除了比賽降息，就是操作匯市。為的就是救本國出口值，各國央行試圖讓本國貨幣趨於 貶值 ，於是在匯市上買美元，同時拋售本國貨幣；那麼多國家的央行都試圖讓自己國家的貨幣相對美元是貶值的，還有誰比得上各國央行聯手「撐住」美元的力量？
2. 很多企業的母公司札根美國，金融海嘯發生以後，母公司狀況不佳，只好選擇斷尾求生，紛紛變賣海外資產匯回美國——包含臺灣的南山人壽也被美國國際集團AIG列入變賣選項。
在為海外企業瘦身的過程中，變賣海外資產等於賣出外國貨幣，然後在同一時間買進美元，匯回美國給母公司週轉；各企業變賣資產所得加總匯進美國的金額，比匯出去的多，於是美元就反常地上漲了。在那種時候，有誰收買美元的力量大於美國跨國企業？美元當然逆勢升值。
3. 美國的金融體系雖然遭到打擊，但是歐洲和其他一些工業國家的金融體系也遭遇同樣的難題，在大家都不好的時候，一般投資大眾會發現：美元相對其他貨幣來說竟然更加安全。此際，世界各國的銀行反倒不再拋售美元，而是想辦法得到更多美元，以備急需。也有愈來愈多世界各國的投資人，重新青睞美元資產。這是持續推升美元價格的第三股力量。
