名人推薦

【各界推薦】

誠摯推薦──
艾致富｜股市蘇東坡、倍數飆股達人
黃維本｜群益期貨業務部資深副總經理
楊承浩｜凱基期貨業務協理
帥老師｜散戶救星

「這是一本成為交易高手必學的武功祕笈，包含著無上的內功心法與外功招式，希望讀者可以參透這本祕笈，夙夜匪懈、孜孜不輟！ 正如他的名號『獨孤求敗』，希望各位有朝一日能成為市場上那1% 的絕世高手！」
——黃維本，群益期貨業務部資深副總經理

「我很喜歡獨大在書中所提到的『投資人第一個要改變的事情，是不曉得出場以後會賺或賠多少錢，此為大忌。』推薦您閱讀這一本好書，將書中種種的投資經驗激發出自身交易策略的想法，透過不斷的練習，熟能生巧，逐漸建立適合自己的操盤技巧與想法，創造屬於自己的交易人生！」
——楊承浩，凱基期貨業務協理

「獨孤求敗的書《順勢而為，贏在加碼》，光是書名就已經點出投資獲利的關鍵，足以輾壓許多人，他也一語道破了操作的高級心訣。」
──帥老師，散戶救星

作者

獨孤求敗

熱愛交易的專職操盤手，專擅技術分析、股票交易、選擇權賣方交易、選擇權買方交易、選擇權策略單、交易策略、期貨交易。
曾任：今周學堂專業講師、精誠資訊專業講師、大學客座講師、各大券商聘任講師。

部落格：「選擇權搖錢樹 專業投資 bc8800.pixnet.net/blog」已累積近1150萬人次瀏覽。

著有：
《獨孤求敗贏在修正的股市操盤絕技【五萬熱銷版】》
《獨孤求敗選擇權獲利祕技：多空盤都能賺的入門5堂課》

目錄

【推薦序】邁向交易高手之路／黃維本
【推薦序】重劍無鋒，大巧不工／楊承浩
【推薦序】一語道破，什麼是真正的交易和操作／帥老師

第一篇　交易診療室：投資人交易時的盲點與心魔
引言　進入我的交易診療室
1 交易第一要務，保護好你的錢
2 停損太小導致時常虧損，該怎麼辦？
3 做股票期貨首重資金管理
4 解讀法人籌碼，不如解讀自己籌碼
5 投資中的預測及機率
6 賠四百萬如何翻本？
7 賠錢自救 SOP，啟動獲利方程式
8 加碼的藝術
9 情緒的宣洩，胡亂做交易
10 沒有人能叫你放棄，除了你自己

第二篇　股票操作：操盤手的交易方法與心法
1 價差的世界不存在複利投資，當「股東」才有
2 萬點還能買股票嗎？
3 賺價差，我只做兩種股票
4 做趨勢，用均線控盤
5 使用在不同商品的均線操作
6 海龜投資法則：如何大賺小賠
7 傑西．李佛摩的股市操盤術
8 打造被動現金流，擁有真正財富自由

第三篇　交易日記：交易現場的實況轉播
1 交易之前，建立基礎
2 充滿情緒的K棒
3 不要被部位綁架，空手的你會怎做？
4 我能做的是控制風險，賺多少由上帝決定
5 帳上損益會指明方向，而非預測
6 七八九月除權息旺季，做多有超額利潤
7 拉大停利、錯賣買回，不再被行情甩到分手
8 不問漲跌原因，只看價格操作
9 多做有用的交易、少做無用的交易，留住手上的王牌
10 夜盤交易延長賽，週三當沖選擇權
11 若短線會下跌，為何要留著多單？
12 走勢若與預期有所不同，立刻出場才是上上策
13 成功的投資來自於經驗，而經驗來自於失敗的交易
14 如何做到看對方向，且手上一定會有獲利部位
15 盤整的時候，沒有交易就是最好的交易
16 心中的小劇場：行情要大跌了嗎？
17 籌碼這樣解讀，從籌碼看法人交易手法.
18 想出場是因為心理作祟，還是看到訊號.
19 交易日記的意義及功用

後　記　投資是一項技能，需要不斷練習，並持之以恆

附　錄

序／導讀

【推薦序】邁向交易高手之路 群益期貨資深副總經理／黃維本

我在期貨市場十餘年，擔任國內前三大期貨商的經紀業務部門主管，動用客戶至少2萬名以上，見證過市場上許多成為人生勝利組的贏家，但也看到更多喪失信心、黯然退場的輸家，以一個月的周期來看，期貨市場上約有35% 的人贏錢，65% 的人輸錢，以一年來看，約有10% 的人贏錢，90% 的人輸錢，如果時間拉長到10 年以上，那將僅剩1% 的人贏錢，99% 的人輸錢，各位一定很好奇為什麼這麼多人前仆後繼的要在這市場上交易？ 這些人是瘋了嗎？ 答案很簡單，因為期貨市場是零和遊戲，也就是這1% 的人會賺走其他99% 人的錢，在這市場上每個人所追求的就是成為那1% 的贏家。

然而，在我十多年的經紀生涯中，看到許多滿懷希望及信心的人進到金融市場，投入了大部分的積蓄、每月辛苦工作的所得，甚至不惜負債借款，但是一旦開始交易之後，買賣失據、過度交易、不懂停損、攤平凹單，為了只是滿足一夕暴富的幻想。我常常很納悶，為什麼一般人願意花上一天8 個小時以上的工作時間來換取薪水，卻把辛苦工作所累積的報酬，投入到一天花不到1 個小時的市場上？ 就邏輯的角度來看，努力會有回報，不努力就不會有回報，但市場上大部分的投資人，他們的投資常常是聽信朋友的建議、電視上的財經專家、或是所謂的內線消息，他們希望不用努力，但卻可以得到回報？ 孫子兵法有言：「多算勝，少算不勝，而況無算乎？」。

獨大是市場上那1% 的贏家，在書中他無私的分享十幾年來的交易精華，包括「存股投資術、2% 的資金管理、移動停利法、停損及風險管理」等。更重要的是，他十年如一日的交易日記大公開，我喜歡他書中的一句話：「天下武功，唯快不破；面對交易，唯勤不破！」，正如李小龍所言：「我不害怕曾經練過一萬種踢法的人，但我害怕一種踢法練過一萬次的人」。

這是一本成為交易高手必學的武功祕笈，包含著無上的內功心法與外功招式，希望讀者可以參透這本祕笈，夙夜匪懈、孜孜不輟！ 正如他的名號「獨孤求敗」，希望各位有朝一日能成為市場上那1% 的絕世高手！

【推薦序】重劍無鋒，大巧不工 凱基期貨業務協理／楊承浩

認識獨孤求敗已超過十多個年頭，還記得第一次遇見獨大的那個冬天，聖誕夜兩個熱血的年輕人初次見面卻一見如故的聊了徹夜！十多年來，他始終朝著自己的夢想邁進，這點我始終了解。而我本身因為職務關係遇過非常多的交易者，其中有多位長期生存在市場中長達數年的交易者，這些人多數並不見得有很驚人的操作系統，也沒有神準獲利的獨門功夫。就普遍觀察而言，他們都具備與市場的「對應能力」，簡單來說就是當部位出現高度風險的時候，能夠在最快的時間及最低限度的受傷率，逃離現場；另一方面在看對行情時卻又能夠狠狠賺它一波！創造驚人的獲利能力。

場面拉回券商大廳，時常可以聽見這樣的耳語：「這根K 棒突破整理平台了，所以按照×× 理論一定會怎樣，怎樣⋯⋯」、「按波浪算此波是第× 波，所以依據×× 理論一定會漲（跌）到哪⋯⋯」、「現在正處於×× 型態，所以依據×× 理論等到怎樣後一定會如何⋯⋯」，相信各位讀者身邊一定不少這樣的朋友，有著非常完整且高深的技術分析理論，但殘酷的現實是，僅有這樣能力的人是無法在市場賺到錢的（甚至極有可能賠大錢），最根本的理由在於：一般投資人認為只要有厲害的技術分析軟體（或訊號）就可以一本萬利。然而真正的關鍵是：交易者能否在面對不確定性的市場時，透過本身的經驗累積，進而果斷下定最適決策、周而復始，按部就班的憑意志力實踐每一個交易計畫。

相信只要交易過的朋友都能夠深刻體會，市場時常在挑戰交易者的人性，因為他是人的遊戲，人的賽局，自然重點在人。透過無數場不確定性的部位處理，經過無數次艱困的磨練，最終找出最適合自己的交易計劃，執行停損、承認錯誤然後勇敢接受成功的果實是每一個優秀交易者的必經之路。

「市場」除了比資金控管、少犯錯誤外，也看誰想的更遠、對手有誰？在想什麼？誰先看穿對手底牌、如何讓自身策略在市場勝出。
多數交易同好忽略練習上述的技巧與思考本質，最終讓自己成為別人的獵物、犧牲者。我很喜歡獨大在書中所提到的「投資人第一個要改變的事情，是不曉得出場以後會賺或賠多少錢，此為大忌。」推薦您閱讀這一本好書，將書中種種的投資經驗激發出自身交易策略的想法，透過不斷的練習，熟能生巧，逐漸建立適合自己的操盤技巧與想法，創造屬於自己的交易人生！

【推薦序】一語道破，什麼是真正的交易和操作 散戶救星／帥老師

獨孤求敗的書《順勢而為，贏在加碼》，光是書名就已經點出投資獲利的關鍵，足以輾壓許多人，他也一語道破了操作的高級心訣。
拜讀完作者的內容發現其無私分享投資極為重要的觀念與技法，我常說投資八大箴言：「看，等，買，抱，加碼，出清，帥，檢討。」（「帥」即為停損，帥諧音於「甩」賣出做停損之意，這也是我跟學生間的密語）。

「看」是作者本書的重點，「勢」這個字，勢乃看懂方向，順勢而為，一般人都希望買強勢股，但回歸操作行為上，你一看到漲勢越強，就越不敢買，反而還有人跑去「放空」，豈非自找麻煩？比如這波的國巨從300 多元起漲到1310 元，過程中投資人不敢買，終於等到拉回到800，消息面又公布了一堆營收利多，心想此時總算拉回，可以買了，但你忽視了趨勢已經改變的事實。

正如作者在文中點出一般人的選股盲點，他也舉例讓大家明白，原來問題出在選股的「線性判斷」上，這是作者用心的地方，也是我推薦本書的主因。有許多投資人非常用功上課，總覺得投資沒賺到錢，沒獲利，是因為自己學得不夠，卻忽略投資最難學的地方有三大關鍵：

一、心法： 如何穩定自己的心不被盤中上上下下所影響，常有人看到急殺就砍股票，看到急拉又急買，然後就被巴過來又巴過去。因此，如何養成「交易行為」才是重點，作者文中提及的心態養成比技術面，基本面等都來得重要，所以我常跟學生說定法操作無憂慮！

二、停損： 知道不等於做到，大多數人買了卻不設停損點，還有更多人是到停損點卻不捨停損，所以越虧越多最後就變鴕鳥心態，乾脆不看，最後越輸越多，停損是學不來也教不會，只能靠自己的執行力，當你學會停損，可以沒有情緒的執行停損，我們就恭喜投資人，你要開始賺錢了!

三、檢討： 投資大師索羅斯說過，他說他跟一般投資人最大的差別在於他會檢討，獨孤求敗在書中也列專篇〈交易診療室〉來談檢討，以實例解說投資人的盲點，幫助讀者來掃除心魔，修正自己的交易模式。

由此可見，成功的投資家都非常重視檢討，檢討的目的在於找出並且修正自己的問題與缺點，虧損有時不是買點的問題，而是「選股」的問題，又有時根本是自己沒有「定法操作」的問題。當你一邊實戰，一邊用功上課，一邊練習，並閱讀贏家的好書，依照我的八大投資箴言，加上反覆的自律操作，每筆交易都能記錄下來，以幫助自己依序找出問題並勇於面對，做自我修正，讀者的投資功力即可大增，我相信大家讀完獨孤求敗的《順勢而為，贏在加碼》，各位一定會有滿滿的收穫！

試閱

海龜投資法則 獲利上億的秘密

其實，均線能夠在趨勢盤賺到錢，是符合了移動停利的操作原則。

投資對大多數人來說是迷人的，但行情走勢卻是充滿不確定性的。我們想賺錢又怕受傷害。愛因斯坦說過：「一遍又一遍地重複作同一件事，而期待會有不同的結果，是瘋子。」但投資的世界是每次都做相同的事但卻會有不同的結果，結果好像任意門，這次打開是海洋，下次打開是沙漠，這次對，下次錯，最慘的是錯的那幾次有跟到，對的那次沒做到。該怎麼辦才好呢？

不論交易任何商品，只要是賺價差，我們都要以機率的角度看待。漲跌是機率，買點對錯也是機率，行情走到一半接下來會不會繼續走也是機率，既然是機率那就是不確定，而要如何在充滿不確定的情況下，才會做到賺錢呢？

其實，投資（賺價差）某種程度蠻接近賭博的，政府公開開設的最大型賭場，數百萬人參與其中。這並不是貶損的意思，這是看清事實，並用正面的角度去思考如何可從中贏得財富，你必須以如何在賭場贏錢的思考邏輯來看待投資，你才會贏得好成績。否則自以為在投資，卻是百分之百做賭徒在做的事，最後淪落為將口袋每一分錢輸光的賭徒，那麼，投資者和賭徒有何不同？賭徒知道自己在賭博，投資者常常不知道。

　 《海龜投資法則：揭露獲利上億的成功秘訣》的作者Curtis M. Faith，他是理察．丹尼斯的徒弟，理察．丹尼斯被稱為期貨交易王子，他在三十幾歲就有將幾千美元轉變成幾億美元的輝煌成績。理察．丹尼斯和好朋友也同樣是專職投資人威廉‧艾克哈特打賭。丹尼斯認為他有辦法把將一個完全沒有交易經驗的人訓練成優秀的操盤手；艾克哈特則認為這項本領是天生而來、而非後天培養，就這樣，啟動了這個賭注。這個實驗稱為海龜實驗。

他們在《華爾街日報》和《紐約時報》刊登大篇幅廣告，對外宣稱他要找接班人，將他的交易秘笈傳授給受訓的人，且將受訓畢業的每一位學員開設一百萬美元的帳戶讓學員用他的方法來操作。他這次的實驗非常成功，轟動交易界。在短短四年半期間，這群學員每個人的平均年報酬率高達80%以上、成績好的每年幫理察．丹尼斯賺一億美金，這群學員被稱為海龜。而訓練出來成績最頂尖的學員Curtis M Faith出了一本書叫做《海龜投資法則：揭露獲利上億的成功秘訣》。這本書是經典，每隔一段時間就拿來翻閱，這本書分享丹尼斯和這群海龜怎麼在不確定的走勢中賺到大錢，我將閱讀心得整理成一段影片，有興趣的讀者可以看。

丹尼斯所選的接班人大多數是沒有交易背景的人，有電腦遊戲玩家、有西洋棋冠軍、有語言博士、有會計師、二十一點職業玩家、有程式設計師。他找的人有個共通特點，那就是這些人有賭博與遊戲理論和策略背景，以及對於機率數學和賭博遊戲的理解。這些背景對於日後的交易幫助很大。

講到賭博，擁有「台灣賭神」之稱的戴子郎他說：他最看不起賭徒，因為賭徒靠的是運氣，但專業玩家倚賴的是精心計算，並遵守下注紀律，只會賭有機會贏的遊戲。計算、守紀律、注重資金管理和下注、只找有機會贏的遊戲下注，這根本是在講投資，以賭場的表現來看，我相信，戴子郎先生也會是個非常出色的投資家。

投資的世界怎麼用機率的角度來投資呢？首先是想辦法提高勝率，只賭有機會贏的遊戲，在機率導向你這邊的時候交易。再來是必須撇除人性的弱點，這部分比較需要花時間，畢竟，要改變自己的本性和行為不容易。最後，是想辦法在看對的那次賺多一點，看錯的那次賠少一點，這除了觀念之外，要轉化成明確的執行方法，並且重複執行，這有明確的SOP可以做，我會以我訂出的SOP比對海龜投資的交易法則，讓讀者明白。

提高勝算
提高勝率部分，找有趨勢的商品操作，趨勢明顯的商品操作。《海龜投資法則：揭露獲利上億的成功秘訣》的作者Curtis M. Faith提到，為什麼他的操作績效遠遠超過其他海龜學員，是因為他有別人不知道的方法嗎？不，每個海龜學員學到的投資方法都一樣。他的績效之所以特別突出，是因為他找有趨勢的商品操作，別人找的可能是不好操作的商品。找有趨勢的商品操作不但可以拉高你的勝算，又可以拉大你的獲利 ! 找沒有趨勢的商品操作，賺到錢難度高，且價差小。

因此，股票部分我喜歡操作強勢股，勝算高且行情有機會走一段。我發現很多投資人喜歡找以下幾種線型的股票來操作。

第一種 空頭走勢，猜底進場
便宜的股票不要亂接，走勢跌很多價格很誘人，但賺價差重點是看價格行進的方向，而不是看價格高低。你若是在做價值投資，股價低撿便宜是有道理的，但是若只是想要低買高賣賺價差，這種天上掉下來的通常是鳥屎，不是禮物。

第二種 之前是強勢股，現在大跌一段進場
之前股價很強一直漲而買不下手，終於等到股價大幅修正趁機進場撿便宜。買這種股票也要小心，過去很強不代表未來也會很強。而且下跌必有因，聰明錢出走股價反應，當下跌破壞多頭結構的時候，建議就不要買進了，很簡單，過去是強勢股所以買進會賺，當不再是強勢股的時候就失去機率的優勢，就算漲也不確定會漲很遠，畢竟上面高點有人買貴套牢，價格漲上去會遇到賣壓。這種股票很容易漲上去遇到賣壓形成右肩，走勢開始走空。若只是因為撿便宜的心態去買進的話，我覺得勝算不高，這種股票只能搶短，拉長勝算就降低了，低價買進的心理是舒服的，但他是不具備「機率優勢」的股票。

撇除人性弱點
　　順著人性操作90%是輸家。實現虧損是痛苦的，所以人傾向不實現這痛苦，導致的行為就是賠錢不停損，凹單，期待明天睡起來損失可以消失不見。獲利出場是快樂的，所以獲利出場容易被執行。獲利減少是痛苦的，所以當看到帳上獲利減少會想要落袋為安。只要你順著這趨吉避凶的天性，導致的結果是看錯會賠大錢，看對卻早早出場。賠大錢、賺小錢，長期下來怎麼會賺錢呢？我就是想通這一點，才決定跟自己反著做，立志改過自新。撇除人性弱點，跟自己反著做，幫助我脫離不會賺錢的散戶命運。

　　跟自已反著做，原本不停損，反著做就是確實停損。原本有賺就出場獲利抱不住，反著做就是獲利抱牢。獲利抱牢、確實停損這是觀念，要怎麼把他變成明確的做法呢？投資要有明確的操作SOP，然後把這動作練熟，交易的困難不在於理論，而是實際應用。想要學會如何交易並不難，但是要如何應用在實際交易且確實做到就相當難。因為這並非你與生俱來的本能，沒有幾個人天生就是操盤手，生下來就擁有會投資賺錢的本事。這都是需要後天訓練和努力的。

海龜交易法則精髓，大賺小賠為準則
我的交易SOP明確的作法包含了風險管理、停損的原則、和停利的原則。我先列出三個基本且重要的交易步驟，並且和海龜交易法來做比對。

一、每筆交易符合風險管理
二、進場設停損
三、移動停利

第一點控管風險保護你的錢，第二、三點只要確實做到，進場設停損和移動停利兩個步驟，就可以幫助你大賺小賠。比對海龜交易法則，他們也是遵守這幾樣重要原則。贏家方法都大同小異，海龜這樣做，傑西‧李佛摩也是這樣，索羅斯也是這樣做。交易技巧有所不同，但是交易核心架構相同。

一、每筆交易符合風險管理

首先，要讓每一筆交易控制在合理的風險之內，我把這單筆交易風險定義在2%以下，越小越好。交易必須先明確知道每筆交易的最大風險在哪裡，明確知道看錯會賠多少錢，否則只是在當賭徒。我們不做賭徒，我們做精明的玩家。玩家會算籌碼，算自己有多少籌碼，有多少次出手機會。因為籌碼有限所以才找有機會獲勝的牌局去玩，不必把把玩。沒有經驗的投資人想要把把玩，想要把握每個賺錢機會，卻不知道每次的出手都有成本，不是賺就是賠。你若不是在規劃成功，你就是正在執行失敗。

玩家懂得找對自己有利的地方去下注，玩家懂得趁勝追擊用贏來的錢繼續贏更多的錢，懂得保護資金。交易的最核心就是如何下注，如何放大部位和縮小部位，注碼大小決定你的損益大小。不管買多少的注碼，都要做到總損失必須控制在一個小的範圍之內。這是交易的藝術。風險的規劃，是事情尚未發生之前就先規劃。規劃最大的錯誤在某個數字之內。你可以用你的停損價和部位大小 算出最大的風險是多少。也可以用最大可接受的風險和停損大小去反推你最多可以買的單位數。

部位 X 停損