沒有任何時代比現在更適合創業，
也就是說，創新產業蓬勃發展時，「投資」的回報也跟著起飛！

評估企業價值、風險全面預測、股權架構設計……
專家說過：不做研究的投資，就像打牌不看牌的那種盲目！

▎關於投資──外行看熱鬧，內行看門道！
本書針對投資新手和中階讀者，涵蓋了從投資規劃到實際操作的每個關鍵的部分，從建立初步的投資理念、選擇適合的投資流程，到進行深入的市場分析和專案評估，書中提供了一系列實用的策略和建議，幫助投資者避免常見陷阱，並在競爭激烈的市場中占得一席之地。

▎在法律灰色地帶，小心踩到紅線！
第一部分〈投資規劃〉和第二部分〈投資流程與規範〉為讀者打了堅實的基礎。從投資的動力到財務管理上的法律規範等等，作者深入論述了投資前的準備工作與投資者應當遵循的底線，指出合理的規劃與法律意識是達成投資成功的關鍵。

▎成為「成長型企業」的必備要素
進入第三章至第五章，書中轉向〈投資可行性預測〉、〈市場分析〉及〈商業模式整理〉。這些章節深入探討了如何理解現金流、利潤分析和債務管理，以及如何透過市場數據和競爭分析洞悉行業趨勢。作者強調，一個清晰而創新的商業模式是企業成功不可或缺的關鍵元素，並提供了多種方法來評估和優化這些商業模式。

▎「人才」是企業的命脈！
最後，從〈企業團隊考察〉到〈股權分配方案〉的章節，則聚焦於人的因素和終端交易策略。這部分內容涵蓋了如何評估團隊成員、創業者以及如何進行有效的談判與股權設計。透過這些綜合性的分析，讀者能夠更好地理解在投資過程中「人」這個角色的重要性，以及如何在多變的談判中保持利益最大化。

▎投資：始於規劃，終於經驗
總而言之，本書提供了一套完整的投資框架，旨在指導讀者從投資計畫的起步到最終的執行，都能夠做出精明的決策。無論是初學者還是有經驗的投資者，都能從中獲得寶貴的見解和策略，進而提升自己的投資效率和成功率。

本書特色
　
本書是投資領域的實戰手冊，深入剖析從投資計畫到實施各階段的關鍵要素，以案例分析和實用策略為主軸，提供讀者具體的市場分析方法、企業評估技巧與團隊考察指南。此外，書中也特別強調商業模式的創新與優化，並探討如何在談判中獲得最大利益，透過作者分享的自身經歷和建議，提供讀者關於從投資者轉型為決策者的深刻啟發。

作者

李強

知名風險投資機構豐元資本（Amino Capital）的創始人和管理合夥人。他以最早期投資人的身分投資並輔導200多家創業公司，其中包括10多家獨角獸公司，例如北美金融科技企業Chime，人力資源服務平臺Rippling，覆蓋北美的頂尖生鮮電商企業Weee！等。

目錄

前言
第1章 投資規劃：始於規劃，終於經驗
1.1 投資像車輪，驅動力不可少
1.2 用理念「武裝」自己，投資有籌碼
1.3 願望清單：想成為哪種投資者
第2章 投資流程與規範：用邏輯思維做事
2.1 漫漫投資路，要按步驟走
2.2 簽署合約，體面和糾紛在一線之間
2.3 妄圖觸碰法律紅線，後果自負
2.4 重視財務問題，警惕財務陷阱
第3章 投資可行性預測：別成為理想主義者
3.1 投資時代的現金流遊戲
3.2 「骨感」的現實：分析企業獲利能力
3.3 償債與成長，投資困境急待破局
第4章 市場分析：機會和收益的變焦鏡頭
4.1 帶著「使命」了解整個行業
4.2 解讀市場數據，用事實說話
4.3 分析市場情況，找到真正的「大蛋糕」
4.4 知己知彼，做市場競爭分析
第5章 商業模式整理：企業頂尖設計之道
5.1 商業模式背後的企業價值論
5.2 投資不看商業模式，大錯特錯
5.3 商業模式創新造就成長型企業
第6章 企業團隊考察：優秀人才是寶貴資源
6.1 「骨架」分析：考察組織架構
6.2 「靈魂」分析：考察創始人
6.3 「血脈」分析：考察管理者
6.4 「皮肉」分析：考察下屬團隊
第7章 目標使用者研究：投資獲利的強大力量
7.1 了解被投企業的目標使用者
7.2 評估目標使用者，要看兩大數據
7.3 被投企業有超級使用者因子嗎
第8章 專案評估：找到專案的真正價值
8.1 專案評估四大面向
8.2 專案行銷策略稽核：能否贏得使用者支持
8.3 專案風險全面預測
第9章 創業者篩選：投資是看人的藝術
9.1 如何尋找好的創業專案
9.2 對創業者進行分類篩選
9.3 與創業者接觸的四大關鍵問題
第10章 盡職調查：抓住「三板斧」不放鬆
10.1 業務調查：認清企業的經營實質
10.2 財務調查：讓投資者極速「掃雷」
10.3 法務調查：瞭如指掌而後行
第11章 談判博弈論：雙贏下的利益最大化
11.1 談判時需要注意的六個問題
11.2 如何在談判中占據優勢地位
11.3 雙方共同協商股權問題
第12章 股權分配方案：投資者要占多少股權
12.1 投資者股權PK創始人股權
12.2 什麼樣的股權架構更合理
12.3 投資者要參與股權設計
後記

序／導讀

前言

頂尖投資專家彼得．林區（Peter Lynch）說過：「不做研究就投資，與玩撲克牌卻不看牌一樣盲目。」他在麥哲倫基金（Magellan Fund）任職時，僅用13年時間便讓自己管理的資金，從2,000萬美元成長至140億美元。這需要有何等高超的投資智慧！

正所謂「知己知彼，百戰不殆」，想成為一個像彼得．林區那樣出色的投資者，關鍵是要做好研究工作，看清楚自己的牌。同時，了解對手的想法和技巧，然後據此設計攻守策略，從而把勝算牢牢掌握在自己手中，並堅持自己的投資信仰。

這是一個幾乎可以零門檻創業的時代，好像全世界投資者的目光都聚焦在創業者及其背後的專案上。與此同時，擁有一定財富累積的投資者群體也在不斷擴大。伯恩斯坦（Rich Bernstein）、喬治．索羅斯（George Soros）、伯納德．巴魯克（Bernard Baruch）、里德．霍夫曼（Reid Hoffman）……越來越多優秀的投資者在這樣的形勢下湧現，他們都希望自己能憑藉敏銳的投資觸角，從而獲得高報酬。

在我看來，未來的投資領域，將是高段位參賽者的競技場，對投資的深度認知是投資者必備的「入場券」。兩位背景相似的投資者，如果其認知程度相差5％，那麼投資報酬率可能就相差一千倍，甚至一萬倍。當別人問我投資的祕訣是什麼時，我也會告訴對方這樣的答案：「多年發展與磨礪所形成的深度認知，以及對這個認知的嚴格貫徹與執行。」

剛進入投資領域的投資者，大多缺乏完全成形的認知。此時，這些投資者就需要一本投資手冊來幫助自己培養認知能力，獲得更多投資知識，形成有效的投資理念。幸運的是，在投資領域深耕多年的我，有一定的認知與實踐經驗的累積。於是，我決定將兩者融會貫通，並編纂成書，希望藉此幫助投資者走出困境，找到在投資中避免犯錯的策略和技巧。

俗話說「外行看熱鬧，內行看門道」，投資領域亦是如此。本書以內行人的視角介紹投資方法，從投資規劃、投資流程與規範、市場分析、企業團隊考察、盡職調查……等諸多面向，對投資進行介紹，用生動、流暢的語言，分享豐富的投資案例，兼具可讀性與實作性。

每個人都應該把時間用在真正有意義的事情上，畢竟做對的事情比把事情做對更重要。越早規劃自己的投資生涯，就越有可能讓財富奔湧而來。我常聽到有人透過投資獲得鉅額收益，於是就想，既然這些人可以做到，那麼下一個成功者為什麼不能是我呢？

我自認為愛學習，之前也的確透過學習改變很多觀念和處事習慣，理解投資的價值和重要性。因此，我認為有必要將自己學到的知識跟大家分享，幫助大家把投資夢想變成現實。我將自己在投資領域潛心鑽研多年的成果都融合在本書中，若書中尚有可補足之處，懇請讀者朋友們予以指正。