作者

劉大（劉宇玹）

合格證券分析師。八年級生，高中時期即投入股票研究與實盤交易，自大三開始就受到多家券商、期貨公司邀約演講，在高應大金融研究所學業結束後，成為全職交易者至今，交易資歷豐富。
以其獨特逆勢轉折的交易邏輯思維，創造極高的勝率與獲利績效，不到30歲就已經實現財富自由。目前經營FB萬人社團「跟著劉大精準進場」、知名財經訂閱平台微股力「K線玩家」專欄，同時也是多家證券、期貨公司的特約演講講師。

目錄

推薦序　這是一本交易策略的啟發書
作者序　寫給第一次認識我的朋友
Part 0【開門見山】為什麼要有「反市場思維」？
0-1、主力大戶也會有難處？
0-2、散戶擁有的交易優勢
0-3、什麼是「反市場思維」？
Part 1【交易心理】避免散戶常犯錯誤 & 建立正確交易心態
1-1、勝率與停損，相互依存
■高勝率是建立在停損過大的狀況
1-2、搞懂損益比，才不會白忙一場
1-3、交易的問題，都源自於心態
Part 2【市場洞悉】法人買超就代表股價會漲？賣超就會跌？甘安捏？
2-1、什麼是外資？跟著外資買準沒錯？
2-2、什麼是投信？投信的動向是否具參考價值？
2-3、什麼是自營商？自營商籌碼適合散戶跟單嗎？
Part 3【停利與停損】散戶的進場，是我的停利
3-1、停損，進場前就必須規劃好
■停損狀況（1）賠錢的停損
■停損狀況（2）不賠錢的停損
3-2、停利──人人都想賣在最高點／最低點
■停利狀況（1）多單停利點
■停利狀況（2）空單停利點
Part 4【關鍵K線】從K線價格推敲散戶心態，在關鍵位置「反著做」！
4-1、什麼是K線？
■為什麼要看K線？
4-2、K線該怎麼看？
■（1）長紅K
■（2）長上影線
■（3）長黑K
■（4）長下影線
Part 5【玩轉均線】用均線掌握趨勢變化，一眼看穿趨勢盤與盤整盤
5-1、什麼是移動平均線？
5-2、什麼是均線扣抵？
5-3、均線與主力控盤方向，有什麼關係？
■均線多方排列
■均線空方排列
■均線觀察──找出主力的控盤基準均線
5-4、20MA策略
■做空的20MA策略
■做多的20MA策略
5-5、最下方均線策略與最上方的均線策略
5-6、起漲前均線多方排列
5-7、起漲前均線盤整排列
Part 6【突兀成交量】成交量只是參考的輔助工具
6-1、如何解讀成交量
6-2、突兀量
6-3、成交量與價格的搭配
Part 7【主力騙線型態】買賣停看聽，拒當被主力收割的市場韭菜
7-1、什麼是型態？
7-2、如何從型態觀察主力是買還是賣？
7-3、「假突破」與「假跌破」的騙線型態
■假跌破
■假突破
Part 8【ＫＤ指標】別人都怎麼用，偏偏你就該反過來解讀
■KD指標
■趨勢盤KD運用
■盤整盤KD運用
Part 9【資金控管】成功的交易者不是賺得多，而是活得久
■當你看好一檔標的，該如何布局？
■資金如何分配？
Part 10【波段交易實戰】學以致用，舉一反三
■期貨60分K型態策略
■期貨、日K型態策略
Part 11【短線交易實戰篇】以戰養戰，融會貫通
■股票30分K型態策略
■期貨1分K型態策略

試閱

Part 0【開門見山】為什麼要有「反市場思維」？

0-1、主力大戶也會有難處？
　　許多投資人聽到主力大戶，都認為他們是一群高不可攀的有錢人，更認為他們可以在市場上呼風喚雨。事實上，主力大戶比我們這些小散戶有更多的顧慮，也就是說「主力有主力的困難，散戶有散戶的優勢」。
　　我們知道主力大戶是一群擁有巨額資金的炒家，主力要炒作一檔股票之前，必定會在低檔先買進數千張、數萬張、甚至是數十萬張的股票，主力要進多少部位，會視炒作標的在外流通股數而定。主力之所以要集中籌碼，一方面是拉抬股價後可以有鉅額的獲利，另一方面是鎖住籌碼後才不會在拉抬過程中有散戶與其對作，導致拉抬成本大幅增加。
　　除此之外，還要確保公司派大股東不要在拉抬過程中賣出持股，最重要的是要徹底了解公司的營運狀況，拉抬至高檔時一定要搭配營收獲利大增的好消息，才有辦法出貨，上述任何一個環節沒有做好，都會使主力產生非常大的虧損，主力要賣出股票，也是一件大工程，例如聯發科這類股票，主力持有數萬張、甚至數十萬張不為過吧？下圖隨機選擇某天聯發科（2454）的委買委賣掛單狀況。
　　大家可以思考一下，持有數萬張聯發科的主力，在這樣的掛單狀況下，要怎麼出貨？要能夠把這麼大量的籌碼出光，必須先把這檔股票拉抬飆漲到市場投資人關注，再趁著公佈營收獲利大增的最佳時刻，做最後的噴出拉抬，讓散戶爭相買進。
如果散戶沒有被騙到，還要反覆的震盪拉抬，並搭配利多消息，才有辦法出貨。雖然我不是主力，但光想到賣個股票要這麼累，我的頭都痛了！

0-2、散戶擁有的交易優勢
　　當散戶看好一檔標的時，只要在即將上漲前買進即可，不需要像主力一樣，提前一季到半年就要開始投入資金；當看錯或想要停利時，在一秒內即可出清手中所有持股，不用顧慮到市場有沒有人承接，也可以適時換股操作，增加資金的活躍度。
　　所以，主力並不是無堅不摧，他們需要投入的資金規模相當大，還要冒著拉抬到一半卻資金不足、公司營收獲利無法跟上股價導致沒有散戶承接、突發性的非經濟因素如天災等等風險。
我們這些小散戶隨時看不對就可以清空持股，操作靈活性絕對贏過主力大戶，只要能夠找出一個適合自己的投資策略，且這個策略的邏輯具有「反市場思維」，就絕對可以成為市場上的最大贏家！

0-3、什麼是「反市場思維」？
　　要打勝仗必須了解「誰是敵人，誰是戰友」，但股票市場是殘酷的，同事、朋友甚至家人其實才是敵人；當親朋好友開始推薦某檔股票時，這檔股票可能已經到高點，準備下跌。
　　如果有人跟你建議買哪一檔股票，可以反問他是如何從台股1,600多檔標的挑出這一檔，得到的答案很可能是來自新聞媒體的討論；有些比較愛面子的還可能會說，因為這家公司將推出新產品、公司營收將會爆發性成長……。但是，除非這個人是這家公司的高階主管，否則這些資訊100％都不是第一手的消息。
　　試想，當一個利多消息出來之後，會有多少散戶看到，這時候我們的戰友（主力），會想幫散戶們抬轎嗎？
　　能夠在市場獲利的唯一方法，就是與「想賺大部分散戶的錢」的主力站在同一個方向。所以，當多數散戶買在某個點位，股價就會從這個點位開始跌。反之，當多數散戶賣在某個點位，股價就會從某個點位開始漲。
「最高點是散戶買出來的，最低點則是散戶賣出來的」正是市場的事實。我們都是散戶，雖然要抓住主力思維並不容易，但只要了解散戶想法，再與散戶反著做，就可以擺脫散戶的宿命，跟著主力賺錢，這就是「反市場思維」。



Part 1【交易心理】避免散戶常犯錯誤 & 建立正確交易心態

1-1、勝率與停損，相互依存
　　因為個性上的差異，別人會賺錢的策略不一定適合自己，所以每個人都要研究出一套「適合自己的交易策略」，一個策略產生的初期，一定是先經過觀察、統計勝率，當勝率達到7成至8成以上，才會開始用實單操作，有些比較謹慎的交易者，甚至會用模擬單先練習。
　　很多人會發現，明明勝率統計出來很高，模擬單也都賺錢，為何進入實單交易後卻是賠錢的開始？以下原因可能是你賠錢的主因。

◎高勝率是建立在停損過大的狀況
　　勝率高於99%的策略是「停利一點點，永遠不停損」，但只要遇到一次看錯而不能停利的狀況，就會賠光所有之前的獲利，甚至連本金都會不見。
　　以圖1-1的國巨（2327）當例子，在多頭趨勢的過程中，只要不斷再創新高，無論買在哪裡，停利設定3%且不停損的前提下，會不斷的停利，但持續操作至後半段，則會因為趨勢轉為空頭，無法再創高，導致賠光所有獲利甚至本金。
　　勝率低於1%的策略是「停損一點點，永遠不停利」，雖然只要遇到一次「持有過程沒有碰到停損」的狀況，可能會大賺特賺，但連續不斷的停損，不符合人性，能確實執行的人非常少。
　　圖1-2一樣以國巨當例子，如果設定3%停損，只要在黑色虛線框處買進，都會停損，由此可知，這樣的策略執行起來相當不容易，在勝率極低的狀況下，交易者的信心會崩潰，本金也會在不斷停損之下被侵蝕，等到真正做到行情時，所剩下的可投資金可能不多了。
　　以上例子都是以極端的方式說明，但讀者們一定可以清楚知道，停損與停利的拿捏相當重要，是影響到整體獲利的關鍵因素，這也就是為什麼勝率並不代表整體獲利，高勝率一定要建立在精準停損的前提下，才是有效的策略。

1-2、搞懂損益比，才不會白忙一場
　　以下先用簡單的算術例子解析勝率與停損的概念。假設有十萬本金，運用一個勝率高達8成的策略操作，停利為5%、停損為20%，10筆交易下來，總盈虧為多少？
8×（本金十萬×5%）－2×（本金十萬×20%）= 0
　　雖然感覺起來獲利的情況比較多，但卻因為少數2筆停損，吃掉了所有獲利，所以損益比很重要，按照上述例子，勝率8成的情況下，停損不能超過停利的4倍才能獲利，但實際交易上，勝率並不是死的數字，最好能夠將停損控制在停利的2倍以下。
　　我自己則是把停損控制在停利的0.5 ~ 2倍，盡量不要讓一次的停損對整體獲利造成太大的傷害，但有些經驗的投資人都知道，停損的縮小直接影響到的是勝率，要在損益比1:1的前提下維持高勝率，策略上停損的精準度相當重要，後面章節會詳細提到我如何設定停損與停利。

1-3、交易的問題，都源自於心態
　　很多人打電競很出色，交易卻沒有起色，其實交易並沒有比打電競困難，最大的差別在「錢」這件事，人類從古至今都是金錢社會，人從一出生就成為金錢的奴隸，錢被非常看重，這也徹底影響到交易的心態。
　　當帳面上有獲利時，人會自動把獲利數字轉換成「錢」，再開始想這些錢可以買名牌包、手機、出國旅遊等等，當帳面虧損時，也會開始想賠了多少台IPHONE，這樣的心態造成賺不到大錢，還一直賠大錢。
　　大部分人看到獲利可以買一隻手機時，就不會想等待賺一台機車；反之，看到賠了一台手機時，會不甘願白白失去一台手機，等到賠了一台機車，更不甘願賠一台機車，最後汽車、房子都賠進去了，這就是人性。
　　人的風險意識會在賺錢時高漲，深怕賺錢變沒賺，賠錢時風險意識則會大幅降低，因為不願意認賠，反而願意一直承擔風險，大賠小賺的錯誤就是這樣來的。
　　了解人性是成功交易者的必經之路，而這些錯誤的心態並非專屬於某種人，而是大部分散戶都可能犯的錯誤，所以主力根本不太需要用什麼心機，只要市場還在，散戶自己就會把自己玩死了。
　　人性是數千年以來就根深蒂固存在每個人DNA中，要克服人性談何容易？所以我們在交易策略的設計上，必須在每個環節與人性互相依靠。
　　例如小賺大賠是人性，在交易策略上藉由成本價停損的模式，讓自己在獲利時可以將部位持有更久，如果有虧損出現，不一定要賠到一台手機，賠一頓大餐總可以吧？把停損幅度縮小，你就會自然願意停損，在這樣與人性和平共處的思考邏輯下，建立技術分析策略，才能夠在市場長長久久。
　　如果你沒時間研發策略或研發不出好的策略，後面章節會分享我在技術分析上自創的策略解盤模式，但切記心態方面絕對要遵守紀律，不要犯與大部分散戶相同的錯誤。本章節對於初學者來說，每日都至少要讀一遍，並牢記在心。